Der IPO-Prozess umfasst mehrere wichtige Schritte, die Unternehmen durchlaufen müssen, bevor ihre Aktien öffentlich an Börsen gehandelt werden können. Der Prozess umfasst typischerweise:
Vorbereitung des Unternehmens:
- Das Unternehmen beschließt, an die Börse zu gehen und beauftragt eine Investmentbank oder einen Underwriter mit der Leitung des Börsengangs.
- Die Finanzunterlagen und Geschäftsabläufe des Unternehmens werden geprüft und verschiedene rechtliche und finanzielle Dokumente werden erstellt.
Pre-IPO-Phase:
- Die Investmentbank führt eine Due-Diligence-Prüfung des Unternehmens durch und beurteilt dessen finanzielle Gesundheit, sein Wachstumspotenzial und seine Marktreife.
- Das Unternehmen arbeitet an der Vermarktung seines Geschäfts an potenzielle Investoren und institutionelle Käufer.
Einreichen bei Aufsichtsbehörden:
- Das Unternehmen reicht eine Registrierungserklärung bei der Securities and Exchange Commission (SEC) in den Vereinigten Staaten oder der zuständigen Aufsichtsbehörde in anderen Ländern ein.
- Die Registrierungserklärung enthält detaillierte Informationen über die Finanzen, den Betrieb, das Management und die IPO-Bedingungen des Unternehmens.
Roadshow:
- Das Unternehmen startet eine Roadshow, um potenzielle Investoren und Analysten zu treffen und seinen Geschäftsplan und seine Wachstumsstrategie vorzustellen.
- Während der Roadshow informiert und beantwortet das Unternehmen Fragen zu seiner finanziellen Leistungsfähigkeit, Marktchancen und Zukunftsaussichten.
Preisgestaltung für den Börsengang:
- Die Investmentbank bestimmt den IPO-Preis auf der Grundlage von Faktoren wie der Unternehmensbewertung, der Marktnachfrage und dem Anlegerinteresse.
- Das Unternehmen legt in dieser Phase den endgültigen Angebotspreis und die Anzahl der auszugebenden Aktien fest.
IPO-Start:
- Die Aktien des Unternehmens werden an einer Börse notiert und der Handel beginnt.
- Das Unternehmen beschafft Kapital durch den Verkauf von Aktien an öffentliche Investoren und seine Aktien werden unter einem ausgewählten Tickersymbol gehandelt.
Zeitraum nach dem Börsengang:
- Nach dem Börsengang tritt das Unternehmen in die Post-IPO-Phase ein, in der es weiterhin seine Finanzergebnisse veröffentlicht und mit den Anlegern kommuniziert.
- Die Einhaltung laufender Berichts- und Regulierungsanforderungen ist erforderlich, um den Status einer Aktiengesellschaft aufrechtzuerhalten.
Der IPO-Zyklus kann mehrere Monate oder sogar über ein Jahr dauern, da der Prozess eine gründliche Vorbereitung, behördliche Genehmigungen und die Vermarktung an Investoren erfordert. Es handelt sich um einen komplexen Prozess, der eine Koordination zwischen dem Unternehmen, Investmentbanken, Anwälten, Wirtschaftsprüfern und Aufsichtsbehörden erfordert.
