Bei der Auswertung Aktien, hilft dem Capital Asset Pricing Model , um festzustellen, ob eine bestimmte Aktie wert ist das finanzielle Risiko . Sie können die Berechnungen für das CAPM in einer Excel-Tabelle laufen , vorausgesetzt, Sie wissen, die Variablen , die das CAPM Gleichung . Das CAPM ist gleich dem risikolosen Zinssatz zuzüglich der Beta einer Aktie durch die Differenz zwischen der erwarteten Marktrendite und dem risikolosen Zinssatz multipliziert . Oder CAPM = RFR + B * (EMR - RFR) . Anleitung
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Starten Sie Excel und erstellen eine neue, leere Tabelle. Typ Überschriften in der ersten Reihe für die Börsenkürzel , die Aktie und die Beta CAPM der Aktie.
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Typ in Zelle A4 " Risk Free Rate" und in Zelle A6 " Erwartete Marktrendite . "Cell A5 hält die RFR -Wert und Zelle A7 die EMR -Wert zu halten.
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Geben Sie die folgende Formel in Zelle B3 " = A5 + B2 (A7 -A5 ) "und drücken Sie " Enter ". die Formel wird keine Ergebnisse zurück , bis Sie füllen den Rest der Details.
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Holen Sie sich das beta der Aktie durch die Erforschung es durch Ihre Lieblings- Aktienkurs -Tool. Die Beta bezieht sich auf die relative Änderung für diesen Bestand als der Standard & Poor -500 verglichen. So ein Beta von eins bedeutet, dass die Aktie genau so stabil wie der S & P 500 ist . Ein Beta unter einem bedeutet, die Aktie ist stabiler und ein Beta über ein Mittel ist die Aktie volatiler als der Rest der Börse.
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Geben Sie den risikofreien Zinssatz auf einem garantierten Anlageprodukt Basis . Zum Beispiel könnten Sie den Zinsfuß auf eine Regierung Sparbrief oder einer garantierten Bescheinigung über die Hinterlegung .
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Geben Sie den erwarteten Marktdurchschnitt auf das, was Sie denken, der Aktienmarkt Durchschnitt wird über die Basis sein Begriff , in dem Sie planen, investieren . Sie können an vergangene Zeiten gleich lang oder Durchschnitt über größere Zeitspannen vergleichen . Ein typisches EMR ist rund 10 Prozent .
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Bewerten Sie die Lager auf, wie viel Sie denken, es dem CAPM wird im Vergleich zu verdienen. Also, wenn das CAPM ist 10 Prozent und Sie denken, die Aktie könnte in der Lage sein auf 12 Prozent zu verdienen, dann kann es das Risiko wert sein . Allerdings, wenn die CAPM ist 29 Prozent und Sie nicht erwarten, dass das Lager um mehr als 25 Prozent Gewinn zurück , dann ist die Aktie wahrscheinlich nicht ein gutes Risiko .